Table of Contents
Mortgage loan insurance is a type of insurance that protects lenders against the risk of borrower default.
Mortgage loan insurance is sometimes required by lenders in order to approve a mortgage loan. If the borrower defaults on their loan, the lender is protected against loss by the mortgage insurance.
How much is commercial auto insurance
What is a mortgage loan insurance?
A mortgage loan insurance is a type of insurance that protects the lender in case the borrower defaults on their loan. This type of insurance is typically required by lenders when the borrower has a down payment of less than 20%. Mortgage loan insurance can help protect the lender from losing money if the borrower defaults on their loan and it can also help make it possible for borrowers to get a loan with a smaller down payment. Mortgage loan insurance is usually paid by the borrower as part of their monthly mortgage payment.
How does mortgage loan insurance work?
There are several different types of mortgage loan insurance available, including private mortgage insurance (PMI) and government-sponsored mortgage insurance programs like the Federal Housing Administration (FHA) and the Department of Veterans Affairs (VA). Each type of mortgage loan insurance has its own terms and requirements, but in general they all work by providing protection to lenders against losses when borrowers default on their loans. This allows lenders to offer lower down payment options or other special financing terms to qualifying borrowers, making it easier for them to get a home loan. Mortgage loan insurance is typically paid as part of the borrower’s monthly mortgage payment, and some types can be cancelled once the borrower reaches a certain level of equity in their home.
What are the benefits of mortgage loan insurance?
Mortgage loan insurance can help borrowers get a home loan with a smaller down payment, and it can also provide protection to lenders against losses if the borrower defaults on their loan. This type of insurance can make it possible for more people to become homeowners and can help families finance their dream homes. Mortgage loan insurance can also be cancelled once the borrower reaches a certain level of equity in their home, which can save money over the long term.
What are the drawbacks of mortgage loan insurance?
Mortgage loan insurance typically costs between 0.5% and 1% of the total loan amount, and this cost is typically added to the borrower’s monthly mortgage payment. Mortgage loan insurance can also not be cancelled until the borrower has reached a certain level of equity in their home, which means that it can add to the total cost of ownership over the long term. Some types of mortgage loan insurance, like private mortgage insurance (PMI), may require borrowers to pay an annual premium as well as a monthly premium. This can add up over time and increase the total cost of ownership even further.
How much does mortgage loan insurance cost?
The cost of mortgage loan insurance varies depending on a number of factors, including the type of mortgage and the borrower’s down payment amount. Typically, the cost ranges from 0.5% to 1% of the total loan amount, although some types of government-sponsored mortgage loan insurance may be more or less expensive. In most cases, this cost is added to the monthly mortgage payment and can increase the overall monthly housing costs for borrowers. However, it is important to remember that getting a home loan with a smaller down payment or other special financing terms can make it possible for more people to become homeowners, so even though there may be up-front costs associated with mortgage loan insurance, there are many benefits as well.
What are the different types of mortgage loan insurance?
There are several different types of mortgage loan insurance available, each with its own terms and requirements. The most common type is private mortgage insurance (PMI), which is typically required when the borrower has a down payment of less than 20%. Other types of mortgage loan insurance include government-sponsored programs like the Federal Housing Administration (FHA) and the Department of Veterans Affairs (VA), as well as lender-paid mortgage insurance (LPMI). Each type of mortgage loan insurance has its own advantages and disadvantages, so it’s important to compare all options before choosing one.
Pros and cons of private mortgage insurance
Pros
-Private mortgage insurance can help borrowers get a home loan with a smaller down payment, making it easier for them to become homeowners.
-This type of insurance can also provide protection to lenders against losses if the borrower defaults on their loan.
-In some cases, private mortgage insurance may be cancelled once the borrower reaches a certain level of equity in their home, which can save money over the long term.
Cons
-Private mortgage insurance typically costs between 0.5% and 1% of the total loan amount, which can increase overall housing costs for borrowers.
-Some lenders may require borrowers to pay an annual premium on top of the monthly premium, which can add up over time and further increase total housing costs.
-Private mortgage insurance typically cannot be cancelled until the borrower has reached a certain level of equity in their home, which means that it can add to the total cost of ownership over the long term.
Pros and cons of Federal Housing Administration mortgage insurance
Pros
-FHA mortgage insurance provides protection to lenders against losses if the borrower defaults on their loan.
-This type of insurance can make it possible for more people to become homeowners by providing financing with a smaller down payment.
-In some cases, FHA mortgage insurance may be cancelled once the borrower reaches a certain level of equity in their home.
Cons
-The cost of FHA mortgage insurance varies depending on the size of the loan and the borrower’s down payment amount.
-This type of insurance can add to the overall cost of homeownership for borrowers, especially if they are required to pay an annual premium as well as a monthly premium.
-FHA mortgage insurance may not be canceled until the borrower reaches a certain level of equity in their home, which means that it can continue to increase total housing costs over time.
Overall, there are both advantages and disadvantages to using mortgage loan insurance. It is important to carefully consider all factors before choosing a particular type of insurance, so that you can make an informed decision that fits your unique financial situation and goals.
Conclusion
Mortgage loan insurance can be a helpful tool for borrowers who want to buy a home with a smaller down payment. However, it is important to remember that this type of insurance can add to the overall cost of homeownership, so it is important to carefully consider all factors before deciding if it is the right choice for you.
Trong thời gian gần đây, TheBank đã nhận được rất nhiều câu hỏi từ các độc giả như: Có phải mua bảo hiểm khoản vay thế chấp Agribank không? Có phải bảo hiểm khoản vay thế chấp BIDV, Vietcombank, VietinBank…?
Thực tế, đã có rất nhiều trường hợp khi vay tiền thế chấp tài sản tại ngân hàng đã “ngã ngửa” khi nhận được số tiền giải ngân bị “hụt” mất từ vài triệu đến vài chục triệu đồng dưới cái tên “phí bảo hiểm”.
Đây là loại bảo hiểm cho chính tài sản đảm bảo của người vay như nhà, đất, xe. Tuy vậy khách hàng phải mua bảo hiểm của đơn vị ngân hàng chỉ định và để đối tượng thụ hưởng là ngân hàng.
Đối với hình thức vay có giá trị lớn, thời hạn gói vay trả góp dài như các khoản vay thế chấp nhà, đất, xe… thì đây hầu như là thủ tục mà các ngân hàng đều khuyên khách hàng của mình mua kèm với khoản vay, thậm chí là yêu cầu bắt buộc với nhiều ngân hàng, khi mà không có bảo hiểm cho tài sản thế chấp thì tiền vay sẽ không được giải ngân.
Trong trường hợp vì lý do không may mà giá trị của tài sản đảm bảo (TSĐB) bị ảnh hưởng thì bảo hiểm sẽ đứng ra bù lại chi phí cho ngân hàng.
Bảo hiểm tài sản đảm bảo có bắt buộc không?
Có phải mua bảo hiểm cho TSĐB khi vay thế chấp?
Theo quy định tại Thông tư 39/2016/TT-NHNN về hoạt động cho vay của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đối với khách hàng thì không có quy định bắt buộc về việc bảo đảm khoản vay thế chấp mà đây chỉ là thỏa thuận giữa khách hàng và ngân hàng. Tuy vậy, nhân viên tư vấn của ngân hàng thường sẽ tư vấn cho khách hàng mua để giảm trừ rủi ro, tránh trường hợp tài sản đảm bảo vừa bị mất giá trị mà thu nhập lại bị ảnh hưởng dẫn tới không thể tiếp tục trả khoản vay.
Loại bảo hiểm và phí bảo hiểm cũng khác nhau đối với từng ngân hàng. Tùy vào tài sản đảm bảo mà ngân hàng sẽ có yêu cầu người vay phải mua bảo hiểm hay không.
Ví dụ: Tài sản thế chấp là cơ sở kinh doanh, nhà xưởng, dãy nhà trọ cho thuê… thì ngân hàng yêu cầu khách hàng phải mua bảo hiểm hỏa hoạn, hay xe cộ thì khách hàng sẽ phải mua bảo hiểm tai nạn cho chiếc xe. Các nhân viên tín dụng cũng sẽ bắt buộc khách hàng phải mua bảo hiểm nếu đánh giá khoản vay có rủi ro cao.
Chi phí mua bảo hiểm chỉ khoảng 0,2% giá trị tài sản đảm bảo, tương ứng với vài triệu đồng với khoản vay nhỏ. Nhưng với khoản vay giá trị lớn, nó có thể lên tới hàng chục triệu đồng.
Xem thêm:
Quyền lợi bảo hiểm tài sản – hiểu đúng để không bị lừa
Vay thế chấp có tài sản đảm bảo là thế nào?
Pháp luật không quy định phải mua bảo hiểm cho tài sản đảm bảo
Vì sao phải mua bảo hiểm cho TSĐB khi vay thế chấp?
Nhiều khách hàng cho rằng mình bị “bắt chẹt” khi bị bắt phải mua bảo hiểm mới được giải ngân khoản vay, tuy vậy trên thực tế, đây chỉ là một biện pháp đảm bảo của ngân hàng về khả năng thanh khoản của tài sản đảm bảo, tránh xảy ra nợ xấu.
Trên thực tế, những khoản vay thế chấp là những khoản vay có giá trị lớn, thời gian vay dài (lên tới 20 – 25 năm), vậy nên cũng có tính rủi ro rất cao theo thời gian. Nếu tài sản đảm bảo bị giảm giá trị hoặc tổn hại trong thời gian đó thì ngân hàng sẽ rất khó thanh khoản để thu hồi được vốn.
Ví dụ: Nếu tài sản đảm bảo là nhà xưởng, dãy trọ cho thuê, đất sản xuất… là những công cụ mang lại thu nhập cho người vay. Nếu không may xảy ra hỏa hoạn thì người vay vừa mất khả năng trả nợ do nguồn thu nhập giảm, mà ngân hàng cũng khó phát mãi tài sản này do tài sản đã bị tổn hại, chỉ còn lại bìa đất.
Trong trường hợp tài sản vay là nhà chung cư hay vay mua xe ô tô, khi xảy ra rủi ro như hỏa hoạn, động đất hay tai nạn thì tài sản đảm bảo này cũng coi như mất trắng.
Chính vì những lý do trên, mà nhiều ngân hàng có quy định bắt buộc phải mua bảo hiểm cho tài sản đảm bảo khi vay thế chấp.
Thế nên khi đi vay thế chấp, bạn hãy yêu cầu nhân viên tư vấn trả lời rõ có yêu cầu này hay không, tránh bị đẩy vào “thế đã rồi” khi đến lúc giải ngân mới biết cần phải mua bảo hiểm, mang lại trải nghiệm tiêu cực cho bạn.
Nếu không có bảo hiểm ngân hàng sẽ có nguy cơ gặp phải nợ xấu
Các loại bảo hiểm cho tài sản bảo đảm
Các loại bảo hiểm cho tài sản đảm bảo hiện nay bao gồm:
- Bảo hiểm cháy nổ và các rủi ro đặc biệt: Bồi thường tổn thất hoặc thiệt hại do cháy, sét đánh, nổ gây ra cho tài sản được bảo hiểm cũng như các thiệt hại gây ra trong quá trình dập tắt đám cháy.
- Bảo hiểm hỏa hoạn nhà tư nhân: Bồi thường cho mọi thiệt hại vật chất của các đối tượng bảo hiểm do các nguyên nhân cháy, nổ, sét đánh, thiệt hại do nước, tiền cho thuê nhà bị thất thu do thiệt hại được bảo hiểm.
- Bảo hiểm cháy, nổ bắt buộc: Bồi thường tổn thất hoặc thiệt hại do cháy, sét đánh, nổ gây ra cho tài sản được bảo hiểm cũng như các thiệt hại gây ra trong quá trình dập tắt đám cháy.
Bên cạnh việc lựa chọn các loại bảo hiểm tài sản, bạn hãy lựa chọn cho mình một công ty bảo hiểm trong top 4 công ty bảo hiểm tài sản rủi ro tốt nhất hiện nay để tham gia bảo hiểm cho phù hợp với điều kiện của bản thân.
Hy vọng những thông tin trong bài viết trên sẽ giúp ích cho khách hàng trong quá trình vay vốn của bạn, đồng thời có cho mình được sự lựa chọn tối ưu nhất.
Nhận tư vấn và giải đáp miễn phí!!
Đăng ký ngay
